Rekordmarked på Oslo Børs: 21 kvalitetsaksjer med solid utbytte
- Didrik Lysvoll
- Jun 13
- 6 min read
Updated: Jun 15
I et marked som svinger mellom eufori og usikkerhet, søker mange investorer tryggheten i selskaper som leverer jevne utbytter. Med Oslo Børs på historiske rekordnivåer, drevet av en het energisektor, er fristelsen stor for å hoppe på toget. Men hva er egentlig en "solid" utbytteaksje? Er det bare den som betaler høyest direkteavkastning i dag, eller ligger hemmeligheten i en kombinasjon av lønnsomhet, finansiell styrke og stabil kontantstrøm?
I denne artikkelen tar vi deg med på en praktisk jakt. Ved hjelp av InvestWiser v2.0-plattformen bygger vi en liste med 21 selskaper som oppfyller strenge krav til kvalitet. Deretter viser vi deg hvordan ett enkelt, men avgjørende, tilleggskriterium kan endre hele bildet – og hjelpe deg med å tilpasse strategien til din egen risikoprofil.
Jakten Starter: Hvordan vi definerer "Solid"
En virkelig solid utbytteaksje må ha en sunn "motor" bak utbetalingene. Å kun se på direkteavkastning (DY) kan være misvisende; et selskap kan ha høy avkastning fordi aksjekursen har falt, ikke nødvendigvis fordi selskapet er sunt.
For å finne selskaper med en robust og bærekraftig utbyttekapasitet, bestemte vi oss for å bruke InvestWiser Screener til å lete etter en kombinasjon av:
Moderat gjeld (D/E): Finansiell robusthet til å tåle dårligere tider uten å måtte kutte utbytter.
Stabil, høy lønnsomhet (RoE): Selskapets evne til å tjene penger på egenkapitalen over tid.
Effektiv kontantgenerering (CCR): Sørger for at overskuddet blir til faktiske penger på bok – penger som kan betales ut som utbytte.
Høy direkteavkastning (DY): En konkret og attraktiv belønning til aksjonærene.
Steg-for-Steg: Slik Bygde Vi Screeningen i InvestWiser v2.0
Vår reise starter på Market-siden, hvor vi får en rask oversikt over dagens markedstemperatur. Vi ser at børsen er sterk, men vet at vi trenger dypere analyse for å finne kvalitet. Derfor navigerer vi til Screener-verktøyet for å starte vår systematiske jakt.
Våre seks grunnkriterier for kvalitet og utbytte
I screeneren satte vi opp følgende seks filtre for å bygge vår første liste. Hvert filter er et bevisst valg for å sikre at kun selskaper med et sterkt fundament slipper gjennom.
RoE > 10% (siste år & siste 4 år): Vi vil kun se på selskaper som er konsistent lønnsomme, ikke bare de som har hatt ett godt år.
D/E < 150%: Vi unngår selskaper med for høy gjeld, da dette øker risikoen betydelig, spesielt hvis rentene holder seg høye.
CCR > 50% (siste år & siste 4 år): Vi ser etter effektive "kontantmaskiner" som konsekvent gjør om overskudd til reelle kontanter.
DY > 5%: Vi krever en attraktiv direkteavkastning som gir en solid, løpende avkastning til oss som investorer.
Resultatet: En liste med 21 spennende kandidater
Denne screeningen ga oss en liste med 21 selskaper. Listen er interessant og variert, med selskaper fra sektorer som Telekom (Telenor), Engineering (Norconsult, Veidekke), Shipping (Wallenius Wilhelmsen, Hafnia), og Energi (Aker BP, Equinor).
Dette gir oss et solid, datadrevet utgangspunkt, men reisen stopper ikke her. En god investor stiller alltid oppfølgingsspørsmål. Hvis du lurer på hva f.eks. Norconsult driver med, kan du enkelt spørre vår AI-chatbot: "Gi meg en kort forretningsbeskrivelse av Norconsult", og få svar på sekunder uten å forlate plattformen.
Et Kritisk Spørsmål: Hva slags risiko tåler du?
Listen med 21 selskaper er flott, men den blander to veldig ulike typer selskaper: de sykliske (som energi og shipping), hvis inntjening svinger med verdensøkonomien, og de mer stabile, defensive selskapene.
Syklisk medvind vs. defensiv stabilitet
Energisektoren er et perfekt eksempel. Selskapene her tjener enorme summer når oljeprisen er høy, men inntjeningen – og dermed utbytteevnen – kan falle dramatisk når prisene snur. Filtrerer vi vår liste til å kun vise energiselskaper, ser vi at 6 kandidater oppfyller kvalitetskravene våre i dag.
Dette er en interessant liste for en investor som tror på fortsatt høye energipriser, men som samtidig vil ha et fundament av kvalitet. Men hva om du tenker annerledes og prioriterer forutsigbarhet?
Den ultimate testen: Hvordan filtrere for stabilitet?
Hva om du er en investor som prioriterer forutsigbarhet og ønsker en portefølje du sover godt med om natten? Da kan vi legge til ett siste, kraftfullt kriterium i vår opprinnelige screening: lav inntjeningsvolatilitet.
Vi legger til filteret: Inntjeningsvolatilitet (EV) siste 4 år < 50%.
Vi ber nå plattformen om å kun vise oss selskaper fra den opprinnelige listen som har hatt en svært stabil og forutsigbar inntjeningsvekst over de siste fire årene.
Resultatet: De 6 selskapene som bestod stabilitetstesten
Resultatet er slående. Alle energi- og shippingselskapene er nå borte. Igjen står en gruppe på 6 selskaper innen engineering, varehandel og finans.
Dette er selskaper med forretningsmodeller som er mindre avhengige av globale råvarepriser og som ofte har en mer forutsigbar etterspørsel. De representerer en mer defensiv tilnærming til utbytteinvestering.
To lister, to strategier: Hva passer for deg?
InvestWiser-plattformen ga oss ikke bare ett svar, men verktøyene til å finne det svaret som passer best for deg. La oss si at Norconsult og KID ser spesielt interessante ut fra den stabile listen. Neste naturlige steg er å gå til Analysis-siden for et dypdykk i nøkkeltallene, og deretter legge dem til i en testportefølje på Portfolio-siden for å se hvordan de fungerer sammen.
Liste 1 (Syklisk Kvalitet): Inkluderer energiselskaper med sterke fundamentale tall. Passer for den som vil ha eksponering mot en het sektor, men med en innebygd kvalitetsbuffer.
Liste 2 (Defensiv Stabilitet): En spisset liste med fokus på stabil inntjening og forutsigbarhet. Passer for den langsiktige, defensive utbytteinvestoren.
Denne øvelsen viser kraften i en systematisk og datadrevet tilnærming. I stedet for å gjette, kan du definere dine kriterier, la dataene gjøre jobben, og deretter ta en informert beslutning basert på din egen investeringsfilosofi.
Konklusjon
Jakten på solide utbytteaksjer viser at:
Kvalitet er mer enn høy direkteavkastning. Ved å kombinere filtre for lønnsomhet (RoE), gjeld (D/E) og kontantstrøm (CCR), kan du bygge en liste over genuint robuste selskaper.
Din risikoprofil avgjør strategien. Det viktigste steget er å bruke data til å reflektere over egen risikotoleranse. Ved å legge til et filter for inntjeningsstabilitet, kan du enkelt skille mellom sykliske og defensive kandidater.
En systematisk prosess gir kontroll. Ved å bruke verktøy som InvestWiser Screener, kan du bytte ut usikkerhet og FOMO med en disiplinert og faktabasert metode.
Ta kontroll over dine investeringer
Nysgjerrig på hvilke selskaper som passer din strategi? Bygg din egen screening og utforsk resultatene med en datadrevet tilnærming.
👉 Prøv InvestWiser v2.0 gratis på InvestWiser.no og start jakten på dine neste investeringer!
Videre lesing og læring:
Vil du lære mer om å finne ulike typer aksjer eller se plattformen i aksjon? Sjekk ut disse ressursene for å fortsette din læringsreise:
Relevante artikler:
Relevante YouTube-videoer:
Disclaimer: Informasjonen i denne artikkelen er ment som læring og produktinformasjon, og ikke som en investeringsanbefaling. Investering i aksjer innebærer risiko. Historisk avkastning er ingen garanti for fremtidig avkastning. Gjør alltid dine egne analyser.
Comments